Muebles Minar Bitcoins

Este trabajo tiene por objeto analizar la moneda digital, “peer to peer”, descentralizada, llamada Bitcoin, con el fin de determinar su naturaleza, Muebles minar bitcoins sus implicaciones y su regulación. Las Bitcoins son un sistema de encriptación que se basa en la tecnología de la Cadena de Bloques. Como conceptos previos se analiza, el origen de esta figura, el dinero, y más concretamente las criptomonedas. Estas últimas, por el momento, constituyen una forma de dinero, o aspiración a serla, pues cumple alguna de sus funciones, que sufre de una gran volatilidad por la falta de una entidad reguladora y la falta de conocimiento del público en general. El trabajo concluye destacando la necesidad de regulación de las Bitcoins como una forma de dinero y abre la puerta a la posibilidad de que puedan ser en un futuro cercano, una parte importante de nuestra economía.

Palabras clave: Bitcoins, Criptomonedas, Cadena de Bloques.
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Las Bitcoins como moneda: Regulación en Europa y España
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– Abstract
The purpose of this research is to analyze the digital currency, “peer to peer”, decentralized, named Bitcoin, to determine its nature, its implications and its regulation. Bitcoins are an encryption system that is based on the technology of Blockchain. As previous concept it is analyzed the origin of this figure, money, and more specifically cryptocurrencies. These last ones, at the moment, constitute a form of money, or aspiration to become a form of it, because it fulfills some of its functions, which has a great volatility due to the lack of regulation and the lack of knowledge of the wider public. The research concludes by highlighting the need to regulate Bitcoins as a form of money, and it opens the way to be considerated in the near future, as an important part of our economy.
Key words: Bitcoins, Cryptocurrencies, Blockchain.
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I. Introducción
Las Bitcoins son una moneda virtual, descentralizada y anónima, nacida en los inicios de la última crisis financiera. En concreto se analizará la figura de las Bitcoins y si realmente puede considerarse como dinero, para ello explicaremos su origen, formas de creación y almacenamiento y se hará un estudio de la regulación a nivel europeo y nacional.
No existe ningún antecedente que nos pueda servir como base de las Bitcoins. Son una nueva forma de creación, gestión, tenencia y transmisión del dinero. De momento son perseguidas, en parte, por su alta volatilidad, al ser desconocido para el público en general y no estar ni apoyada ni regulada por ninguna entidad intermediaria.
Es por esta razón, por la falta de antecedentes, lo que ha suscitado gran interés en analizar dicha figura, que cada día se va asentando más y más en la sociedad y su notoriedad está llamando la atención de todos los agentes económicos, instituciones internacionales y nacionales.
Para el análisis de dicho trabajo, se ha estructurado siguiendo un razonamiento deductivo, partiendo desde una base general para acabar en un análisis específico que busca los siguientes objetivos:
En primer lugar definir las Bitcoins como forma del dinero. Para ello se analizará el dinero en sí, sus funciones, formas y tipos.
En segundo lugar, el objetivo que se persigue es conocer la naturaleza de las criptomonedas, donde se analiza el origen y los tipos de dicha forma del dinero, y declara que la figura clave de las criptomonedas se encuentra en las Bitcoins.
En tercer lugar, analizadas las criptomonedas, se realiza un análisis exhaustivo de las Bitcoins, desde su origen, su creador, su creación y sus transacciones.
Por último se analiza la regulación que rodea a las Bitcoins, escueta por la corta edad de esta figura, existente tanto a nivel europeo como a nivel nacional. Tras el estudio de esta figura económica se llegan a una serie de conclusiones razonadas y una breve opinión.
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II. El dinero
La R.A.E. denomina el dinero como “medio de cambio o de pago aceptado generalmente” junto con esta definición se ha de añadir su origen, las funciones que cumple y los tipos de dinero que existen.
Del latín, denarius1, se puede encontrar el origen del dinero en una demanda que busca satisfacer unas necesidades. Esas necesidades son las de facilitar un intercambio de bienes y servicios enmarcados dentro de lo que conocemos como economía. El dinero, a lo largo de la historia, ha estado en constante evolución, evolución ligada a la satisfacción de la necesidad de realizar transacciones.
De cara a ver dicha evolución, el punto de partida será el nacimiento del trueque, donde comienza la especialización tanto en agricultura como en ganadería y se empieza a generar un excedente con el que poder comerciar e intercambiar unos bienes por otros. Era un muy buen sistema de comercio, pero con la cada vez mayor especialización presentaba dos grandes limitaciones.
La primera de ellas era el poder hacer coincidir preferencias, es decir, si un agricultor le sobraban naranjas y necesitaba pescado, tenía que ponerse en contacto con un pescador que necesitase naranjas, por lo tanto, para que tuviese lugar el intercambio era necesario la coincidencia de preferencias en ambas partes.
La segunda de ellas era la equivalencia de valoraciones, es decir, los bienes que se intercambiaban debían tener valoraciones similares y eso en ocasiones era bastante complicado, porque, por ejemplo, ¿cuántas naranjas eran necesarias para poder intercambiarlas por un pescado?
A estas dos grandes limitaciones se les da solución con la aparición del dinero, que es el instrumento o bien que todos aceptan a cambio de productos. El dinero es una mercancía con el que se puede adquirir otros bienes y servicios. Para que el dinero pueda cumplir con esta función tiene que cumplir una serie de características:
1 Antigua moneda de plata.
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– En primer lugar, debe ser ampliamente aceptado, es decir, para que un bien sirva para adquirir otros bienes y servicios, debe ser aceptado por todos como instrumento o bien que libere de deudas.
– En segundo lugar, su valor de intercambio debe de ser superior al valor de la mercancía. Esto quiere decir que si el valor intrínseco de la mercancía es superior a su valor de intercambio, su demanda como mercancía será superior a la de su función como dinero.
– En tercer lugar, debe tener una oferta y un valor estable. La oferta de dinero tiene que ser lo suficientemente abundante para que no dificulte el intercambio, pero al mismo tiempo, ha de ser escasa para evitar su devaluación. Si el dinero sufriese continuas devaluaciones, el público perdería la confianza en él, lo que provocaría una reducción de la demanda.
– Por último, el dinero ha de ser conservable, divisible y fácilmente transportable. Conservable en cuanto a que no se debe destruir o deteriorar al almacenarlo o manipularlo, que no exista dificulta alguna en que sea divisible, ligero y pequeño para facilitar su traslado.
II.1 Funciones del dinero
Una vez definido el concepto del dinero y analizadas sus características, se definirá las funciones que desempeña: unidad de cuenta, medio de pago y depósito de valor.
II.1.1 Unidad de cuenta
La heterogeneidad de los bienes y servicios no permite sumarlos y restarlos, por lo tanto el dinero facilita esa labor, y se convierte en una unidad de cuenta que permite homogeneizar magnitudes heterogéneas, tanto a efectos de valoración del patrimonio de una persona como de las transacciones económicas. Así encontramos que los bienes y servicios comercializados en el mercado tienen un valor determinado en el valor considerado como dinero. Por ejemplo, en la Europa contemporánea todos los bienes y servicios tienen cualificado su valor en Euros, siendo el Euro en último término otro activo que tiene carácter de dinero.
II.1.2 Medio de pago
El dinero es un activo que los individuos utilizan para intercambiar bienes y servicios. En el ejemplo anterior del vendedor de naranjas y el de pescados se ilustra la función del dinero
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como medio de pago. Con el pago del dinero se liberan deudas y se adquieren bienes y servicios. Por lo tanto, lo que esta función permite es una gran eficiencia en los intercambios, consiguiendo reducir los costes de transacción, favoreciendo de esta manera el comercio y la especialización, que provoca en última instancia el desarrollo económico.
II.2.3 Depósito de valor
El dinero, para que sirva como medio de pago, tiene que ser un depósito de valor, es decir, debe mantener el poder adquisitivo a lo largo del tiempo. Esto es para garantizar su capacidad de, pasado un periodo de tiempo, utilizarlo en la compra de otros bienes sin que haya disminuido la capacidad de compra del usuario. El ejemplo más claro del fallo de esta función, lo encontramos en Holanda, en el siglo XVII, con la llamada crisis de los tulipanes o la tulipomanía2. Los tulipanes se utilizaban como medio de pago e incluso como medida de valor de los demás bienes. Los bulbos del tulipán llegaron a precios desorbitados, lo que provocó una gran burbuja económica y una crisis financiera. La causa de esta burbuja se debió a que el hecho de que fueran perecederos no representaban un depósito de valor seguro, con el tiempo esto llevó a una gran deflación y por lo tanto fueron descartados como moneda.
De este ejemplo deducimos otro problema, y es que la inflación afecta directamente a esta función del dinero. Cuando se produce un aumento del nivel de precios de la economía, el dinero presente en la misma, pierde su valor, por lo que resulta necesario entregar más dinero para obtener la misma cantidad de bienes y servicios. Esto quiere decir que cuando exista inflación sostenida, se reduce su función como depósito de valor, ya que con el paso del tiempo se devalúa, llegando incluso a perder totalmente su valor.
Las personas no sólo demandan dinero para hacer frente a sus pagos presentes, sino que lo desean para ahorrarlo. El dinero ahorrado se invierte en activos financieros como depósitos a plazo, deuda pública, acciones, con el que se obtienen rentabilidades superiores a las que se obtendría si se encontrara plenamente líquido.
2SEVILLA, Andrés. Tulipomanía – La Crisis de los Tulipanes. [en línea]. Noviembre de 2013. [Consultado el 17 de junio de 2018]. Disponible en: http://economipedia.com/historia/tulipomania-la-crisis-de-los-tulipanes.html
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II.2 Formas del dinero
Definidas las funciones del dinero, se dispondrá a analizar las distintas formas que tiene y ha tenido el dinero a lo largo de la historia. Estas formas son cuatro: dinero mercancía, dinero metálico, dinero signo y dinero electrónico3.
II.2.1 Dinero mercancía
Existen determinadas mercancías intermedias que han sido demandadas para ser utilizadas como medio de pago y para adquirir bienes y servicios. Es decir, el medio de pago eran bienes que se demandaban como mercancías intermedias para adquirir lo que realmente se necesitaba. Esta forma del dinero puede adoptar distintas formas en sí misma, por ejemplo, la utilización de la sal, o el pago con cigarrillos en campos de prisioneros.
II.2.2 Dinero metálico
En la Edad del Bronce y del Hierro, y en el apogeo de dichos metales, se utilizaron como medio de pago. Además del bronce y del hierro, el oro y la plata cumplieron también las funciones de dinero durante largo tiempo. A su vez, el oro y la plata también tenían un valor en sí mismo para otros usos como eran las joyas, la orfebrería, etcétera. Asimismo, el oro y la plata llegaron a ser utilizados como respaldo de la economía, provocando que cada nación tuviese su propia reserva para el sostenimiento de su economía. Pero a comienzos de este siglo, coincidiendo con la instauración del euro como moneda única, la función del oro comenzó a no ser vista como una garantía de diversificación, acordando los bancos centrales reducir el tamaño de sus depósitos de lingotes, debido al interés de estos en tener activos con mayor liquidez y menor riesgo4.
II.2.3 Dinero signo
En la Edad Media la concentración de la población en ciudades trajo consigo la necesidad de intercambio entre los productos del campo y la ciudad. Pero en el transporte de las mercancías y del dinero metálico, los comerciantes sufrían continuos robos.
Para evitar estos riesgos, los mercaderes más solventes empezaron a recibir depósitos de dinero metálico que garantizaban mediante resguardos nominativos. Cuando sus propietarios
3 PETTIFOR Ann. 2017. La producción del dinero: como acabar con el poder de los Bancos. Barcelona: Los libros del lince.
4 NOCEDA, Miguel Ángel. España vende la mitad de sus reservas de oro. [en línea]. Septiembre de 2007. [Consultado el 17 de junio de 2018]. Disponible en: https://elpais.com/diario/2007/09/16/economia/1189893604_850215.html
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llegaban a su lugar de destino, lo volvían a convertir en dinero. Con el tiempo, la confianza en la convertibilidad de los resguardos llevó a que los comerciantes se los endosaran unos a otros para el pago de sus deudas.
A su vez, los depositarios veían que sólo una parte de los resguardos emitidos eran convertidos en dinero metálico; la mayoría se endosaba y circulaba como un medio de liberar deudas (dinero). Observando este hecho, se dieron cuenta de que era posible hacer negocio prestando dinero, con la emisión de nuevos resguardos, pero esta vez sin contravalor en dinero5.
Es así como empieza a surgir el negocio bancario, que ante la falta de garantías de este sistema de resguardos, se llevó a cabo una regulación de esta actividad que ayudaría a evitar quiebras. Esa regulación se basaba fundamentalmente en mantener un porcentaje mínimo en dinero metálico del total de resguardos emitidos.
La mayor solvencia de las entidades bancarias y la regulación de la actividad, llevó a una mayor confianza de los resguardos. La evolución de estos, trajo consigo los billetes de banco, como resguardos al portador, que tenían la garantía de las entidades bancarias emisoras.
En resumen, del dinero metálico se pasó al dinero signo, que se basaba en la confianza de los ciudadanos en el poder liberatorio de deudas, y con una convertibilidad en dinero metálico más simbólica que real.
En el siglo XVIII se comenzó, por parte de los bancos centrales de los Estados, a emitir billetes de manera controlada. El monopolio de emisión de billetes por parte de las autoridades monetarias y la no convertibilidad en dinero metálico acrecentó la acumulación de metales preciosos por parte de los Estados para garantizar la convertibilidad internacional de sus respectivas monedas nacionales.
En el siglo XIX con la supremacía mundial del Imperio Británico, la libra esterlina se convirtió en la moneda con mayor fuerza y por lo tanto mayor poder adquisitivo, lo que determinó una gran confianza en su convertibilidad que provocó que el resto de países consideraran dicha moneda como una fuente de reservas. A partir de la Segunda Guerra
5 RODRIGUEZ-FLORES, Carlos. El origen de la banca medieval y el milagro de la contabilidad (III). Noviembre de 2015. [Consultado el 17 de junio de 2018]. Disponible en: http://emprendedoresminimalistas.com/el-origen-de-la-banca-medieval-y-el-milagro-de-la-contabilidad-iii-2/
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Mundial, la libra esterlina se sustituyó por el dólar como moneda con plena convertibilidad en oro6.
A partir de la década de los 70 las monedas convertibles perdieron su referencia de paridad con respecto al patrón oro7. Desde entonces, ya no existe una equivalencia de convertibilidad metálica de los billetes bancarios. Es la confianza de los ciudadanos en sus gobiernos, la que avala el poder liberatorio de las monedas.
Dentro de lo que conocemos como dinero signo, se distinguen dos tipos de monedas: las monedas convertibles y las no convertibles.
– Monedas convertibles: Permiten el cambio de unas por otras mediante el pago de un precio que se denomina tipo de cambio y que expresa el número de unidades monetarias que se deben entregar de una moneda para obtener otra moneda. Este tipo de moneda se le conoce también como divisa, por ejemplo, el euro.
– Monedas no convertibles: Son aquellas que no mantienen un cambio con las divisas convertibles.
II.2.4 Dinero electrónico
Es el surgido con las transacciones realizadas directamente con el banco, sin necesidad alguna de un intercambio de la moneda en sí. Un ejemplo bastante claro de este tipo de dinero es el de las tarjetas de crédito y de débito, las cuales realizan transacciones utilizando remotamente el dinero que está almacenado en el banco.
Históricamente este tipo de dinero encuentra sus inicios en el año 1840 con la realización de transacciones por telégrafo en Estados Unidos. En 1865 se creó el cable transatlántico que permitió unir transacciones entre América y Europa mediante el telégrafo. A partir de ese momento, el uso de la moneda electrónica en detrimento de la moneda o billete tradicional, creció de manera exponencial. Con la introducción de la informática y finalmente con las bandas magnéticas y tarjetas de crédito, su uso ya es ampliamente más extendido que la versión física.
6 Opcionesbinarias.site. Historia de la libra esterlina. Opciones binarias [en línea]. [Consultado el 17 de junio de 2018] Disponible en: https://www.opcionesbinarias.site/historia-de-la-libra-esterlina/
7 PALMA, Pedro A. Análisis del Sistema Monetario Internacional. [Consultado el 17 de junio de 2018] Disponible en: https://revistas.uchile.cl/index.php/REI/article/download/17322/19764/
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Algunas corrientes no consideran el dinero electrónico como una nueva forma del dinero, sin embargo, se considera una evolución del uso del dinero signo. Esto quiere decir que en el dinero electrónico, intrínsecamente la base del valor de la moneda sigue siendo el respaldo del Estado, y su creación sigue dependiendo de la misma fuente, los bancos. Además la unidad de medida y su valor sigue siendo la misma, por lo que es una adaptación de ese dinero signo a la sociedad actual y los medios que disponemos hoy en día, pero realmente sin un cambio en la naturaleza del activo que representa el dinero.
La evolución real del dinero signo se encuentra en la llamada moneda digital, que de momento es precipitado considerarlo una nueva forma del dinero, pero que con la introducción, cada vez mayor, de la tecnología en nuestras vidas, lo más lógico sería que este tipo de dinero o moneda, acabe adaptándose como tal en esta nueva sociedad en la que vivimos.
Este es el caso de las criptomonedas, como las Bitcoins y de otras muchas que desarrollaremos más adelante. Las mayores diferencias que encontramos en este tipo de moneda, se encuentran en su fuente de creación y en el hecho de que estas monedas no están controladas por ningún Estado o entidad bancaria. El valor de esta moneda se encuentra en la aceptación general que recae sobre ella, y que no aspira a ser nada más que un medio de cambio.
II.3 Tipos de dinero
Por último y de cara a finalizar esta introducción sobre qué es el dinero, vamos a definir dos tipos de dinero: el dinero legal o fiduciario y el dinero bancario.
II.3.1 Dinero legal o fiduciario:
Es la moneda metálica y billetes emitidos por el banco central, en el caso de España, el BCE. A su vez, el dinero legal o fiduciario se encuentra dividido en:
o Efectivo en circulación o en manos del público (EMP).
o Activos líquidos del sistema bancario. Los bancos mantienen activos líquidos para poder hacer frente a las peticiones de liquidez de sus clientes (RB).
La suma del efectivo en manos del público (EMP) y las Reservas Bancarias (RB) constituyen la denominada Base Monetaria (BM).
BM = EMP + RB
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II.3.2 Dinero bancario:
Son los depósitos mantenidos por el público general en las entidades bancarias. Los depósitos son activos financieros para sus titulares y pasivos financieros para las entidades bancarias.
Esta clasificación del dinero ha llevado a crear una clasificación dentro de la Oferta Monetaria, que representa el dinero situándolo en una escala. Dicha escala, definida por Milton Friedman8en el siglo XX, califica activos de mayor a menor capacidad de liquidez y permite identificar qué activos están en posesión de la población.
– M1: en su definición más estricta, comprende el efectivo en circulación (EMP) y los depósitos a la vista en las entidades bancarias (Dv). Es la definición de la Oferta Monetaria más líquida.
M1 = EMP + Dv
– M2: está formada por la Oferta Monetaria M1, más los depósitos de ahorro (Ds) y los depósitos a plazo (Dp), que se diferencian de los depósitos a la vista, en que no están disponibles directamente en efectivo.
M2 = M1 + Ds + Dp
– M3: es la suma de M2 más otros activos financieros (OAF).
M3 = M2 + OAF
– M4: Es la suma de M3 más otras participaciones en distintas entidades. Esta oferta monetaria no se incluye en la Eurozona y por lo tanto en España tampoco.
Así queda definida una aproximación sobre lo que es realmente el dinero, sus características, formas, funciones, tipos y componentes. Si bien es cierto, está en constante evolución, y su definición se basa en evidencias empíricas, evidencias que están condicionadas por el
8 Profesor de la Universidad de Chicago, estadístico, economista e intelectual firme defensor de su doctrina sobre el libre mercado. Galardonado con el premio Nobel de Economía en 1976 por la demostración de la complejidad de la política de estabilización.
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contexto macroeconómico en el que se produce la investigación, es decir, varía según la región, sociedad y sobretodo, el paso del tiempo.
III. Las criptomonedas
Las criptomonedas están encuadradas dentro de lo que se conoce como criptografía, que se puede definir como una técnica de cifrado destinada a la ocultación de ciertos mensajes con el fin de hacerlos ininteligibles a todo receptor no autorizado. Por lo tanto, una criptomoneda, consiste en un código binario referente a transacciones producidas y que se conserva en una base de datos. La gran característica de las criptomonedas es que no existe ningún tipo de formato previo, nada a lo que poder referirse como tal. Este concepto de inexistencia es algo totalmente innovador, y algo innovador muchas veces quiere decir desconocido, pero es fundamental para entender la naturaleza de este tipo de moneda.
Las criptomonedas son un medio digital de intercambio que han nacido hace relativamente poco y que se denomina así por el pseudoanonimato que proporciona su uso9. El primer intento de integración de la criptografía con dinero electrónico fue llevado a cabo por David Chaum10, mediante lo que se conoce como DigiCash y Ecash, que eran plataformas que se ayudaban de la criptografía para que las transacciones de dinero fuesen anónimas.
La idea de criptomoneda fue introducida en 1998 por un ingeniero informático llamado Wei Dai, quien proponía la creación de una nueva forma de dinero descentralizado que utilizase la criptografía como medio de control. Esta idea la materializo Satoshi Nakamoto con la introducción de las Bitcoins11, criptomoneda creada en 2009 que se procederá a analizar más adelante.
La idea de las Bitcoins se fue desarrollando cada vez más y llevó a la aparición de nuevas criptomonedas o intentos de ellas. A esas criptomonedas, se les conoce como Altcoins, que es una derivación de la palabra alternative (alternativo) y coins (moneda), es decir, son monedas alternativas. El término Altcoin en sí, se refiere a criptomonedas cuyo código fuente deriva
9VIGNA, Paul, y J. Michael Casey. 2014. The age of cryptocurrency: How bitcoin and digital Money are challenging the global economic order. Nueva York: ST. Martin’s Press.
10 Inventor estadounidense que sentó las bases para el campo de la investigación de las comunicaciones anónimas.
11NAKAMOTO, Satoshi. Bitcoin: un sistema de dinero en efectivo electrónico peer to peer. Bitcoin Organitation [en línea]. Noviembre de 2008. [consultado el 18 de diciembre de 2017]. Disponible en: https://bitcoin.org/files/bitcoin-paper/bitcoin_es.pdf
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del código fuente de las Bitcoins. Existen infinidad de Altcoins, todas tienen en común su código, pero cada una tiene su propia Cadena de Bloques, su propia red y diferentes algoritmos para su creación.
A continuación, se dispondrá a analizar brevemente las Altcoins más relevantes y notorias en la actualidad por orden cronológico de creación. Todas ellas, partiendo de la raíz de la Bitcoin, aportan características diferentes, e incluso han permitido la mejora de la propia Bitcoin.
– Litecoin: Esta criptomoneda se introdujo en 2011 por Charles Lee, un empleado entonces de Google. Se desarrolló como un proyecto semejante al de Bitcoin, es una criptomoneda descentralizada, sustentada por la red P2P y de código abierto bajo licencia del MIT (Massachusetts Institute of Technology), pero con ciertas diferencias. La primera de ellas es que el tiempo de transacciones de Litecoins es de dos minutos y medio, mientras que el de las Bitcoins es de diez, lo que permite una confirmación más rápida, pero esa rapidez provoca una mayor inseguridad. La segunda diferencia es que el límite de Litecoins a crear es de ochenta y cuatro millones, muchas más que las veintiuno que permite las Bitcoins. Otra de las diferencias es el uso de un algoritmo distinto al de las Bitcoins y una interfaz de usuario distinta. La capitalización actual del Litecoin es de ochenta y un dólares/LTC y hay cerca de cincuenta millones de monedas actualmente en circulación12.
– Ripple: Esta criptomoneda se introdujo en 2012 y pertenece a la empresa Ripple Labs de Estados Unidos, manejada por algunas de las mentes más brillantes de Silicon Valley y financiado por los mejores fondos de Estados Unidos. Es una red P2P, como las Bitcoins, y su fundamento se basa en descentralizar operaciones bancarias y actividades de pago. A los bancos que implanten ese sistema, les proporcionarían grandes ventajas, como la reducción de costes operativos en transacciones de capital, la reducción de los tiempos de ejecución y liquidación de operaciones y el ofrecimiento de nuevos servicios para pagos mundiales. La moneda de este proyecto se llama XRP y como características diferentes a las Bitcoins presenta: funciona como puente entre las monedas fiduciarias y las virtuales, por lo que sirven de complemento para convertir en líquido a las Bitcoins, criticadas en parte por su baja
12 Litecoin.org. “¿Qué es Litecoin?”Litecoin. [en línea]. [Consultado el 9 de julio de 2018]. Disponible en: https://litecoin.org/es/
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tasa de liquidez. Además no pueden minarse, es decir no existe esa acción de creación como en las Bitcoins. Existe un total de cien mil XRP a un precio de mercado cercano a medio dólar/XRP13.
– Peercoin: Es una criptomoneda que se creó en el año 2012. Su código está basado en el de las Bitcoins y se caracteriza por ser la primera criptomoneda en introducir una prueba de acuñación para asegurar la red, dicha acuñación recompensa a sus usuarios con un 1% de inflación anual, además tiene una tasa de liquidez mayor que las Bitcoins. No existe un límite de Peercoins a crear, y actualmente se han emitido más de veinticinco millones. El precio de las Peercoins oscila entre uno y dos dólares/PPC14.
– Dogecoin: Esta criptomoneda fue creada en 2013 por Billy Markus, programador y antiguo ingeniero de la empresa IBM, y Jackson Palmer, trabajador del departamento de marketing de Adobe Systems. Es una moneda derivada de la Litecoin, y su símbolo es una raza de perro japonesa, Shiba Inu, basado en un meme15, que recorría las redes sociales. Su límite es de cien mil millones de Dogecoins, actualmente se realizan cuarenta mil transacciones diarias, dichas transacciones se realizan en tan solo un minuto, y al tener un bajo precio de cotización, un centavo de dólar/DOGE, sus comisiones son ampliamente más baratas que las de las Bitcoins y las Litecoins. Como punto clave de esta criptomoneda es la expansión que tuvo por las redes sociales, que le permitió una popularidad que la coloca como la segunda criptomoneda con más seguidores, sólo por detrás de las Bitcoins16.
– MaidSafeCoin: Esta criptomoneda estableció sus bases en 2006, con un proyecto de David Irvine, diplomático australiano y antiguo director de la agencia de inteligencia australiana, y un grupo de expertos, cuyo objetivo era proporcionar la descentralización de internet, consiguiendo seguridad, privacidad y libertad para todos
13 Ripple.com. “Today’s Payment Rails Don’t Cut It” Ripple. [en línea]. [Consultado el 9 de julio de 2018]. Disponible en: https://ripple.com/
14 Peercoin.net. “¿Por qué Peercoin?”Peercoin. [en línea]. [Consultado el 9 de julio de 2018]. Disponible en: https://peercoin.net/index.php?locale=es
15 Descripción de una idea, concepto o situación con fin humorístico manifestado a través de las redes sociales y que alcanza la categoría de viral por su traspaso de persona a persona.
16 Dogecoin.com. “What is Dogecoin?”Dogecoin. [en línea]. [Consultado el 9 de julio de 2018]. Disponible en: https://dogecoin.com/
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sus usuarios. Para ello crearon la red SAFE Network en el año 2014, que permite acceder y asegurar la información personal, ya que los datos se encriptan con ellos mismos. El límite de esta criptomoneda está en cuatro mil trescientos millones de MAID. Utilizan una forma de minería diferente a la de las Bitcoins y actualmente su precio de cotización es de medio dólar/MAID17.
– SolarCoin: Esta criptomoneda fue creada en 2014 por la fundación SolarCoin con un límite de noventa y ocho mil millones de unidades. Es una criptomoneda que nace de la preocupación por el calentamiento global, la fundación SolarCoin, premia a los países que utilicen energías renovables potenciando el uso de la energía solar que es la energía más potente de las energías renovables, la más viable, limpia e inagotable. Actualmente hay treinta y seis millones de SolarCoins en circulación, y su precio está cercano aquince centavos de dólar/SLR18.
– Ethereum: Esta red, cuya criptomoneda es el Ether, se creó en el año 2015, por Vitalik Buterin. Se le conoce como la primera criptomoneda, la cual en sus inicios tuvo la mejor aceptación de todas las criptomonedas, consiguiendo en sus primeras veinte horas de vida la compra de Ethers por valor de dos millones y medio de dólares. Se basa en una cadena de bloques que crea contratos inteligentes. Establece sus principios como los de MaidSafeCoin, queriendo descentralizar la web, proporcionando una interfaz de usuario integrada, encriptada y funcional. Es el competidor por excelencia de las Bitcoins, ya que la publicación de su contenido es estático y los mensajes son dinámicos, lo que proporciona una fiabilidad total de las transacciones y además tiene la mayor tasa de liquidez de cualquier criptomoneda. El precio de cotización es de cuatrocientos setenta y cinco dólares/ETH19.
– Deeponion: Es la criptomoneda más “oscura” de las mencionadas, se creó en 2017 y se desconoce su creador. Esta criptomoneda opera en la red Tor, la más profunda de internet. La criptomoneda es totalmente anónima e imposible de rastrear, por lo que se le asocia a acciones ilegales como el blanqueo de capitales o financiación del
17 Maidsafe.net. “The World´s First Autonomous Data Network” MaidSafeCoin. [en línea]. [Consultado el 9 de julio de 2018]. Disponible en: https://www.maidsafe.net/
18 SolarCoin.org. “Un programa de recompensa global para promover la generación de electricidad solar” SolarCoin. [en línea]. [Consultado el 9 de julio de 2018]. Disponible en: https://solarcoin.org/es/node/6
19 Ehtereum.org. “Build unstoppable applications” Ethereum. [en línea]. [Consultado el 9 de julio de 2018]. Disponible en: https://ethereum.org/
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terrorismo. Actualmente hay emitidas tres millones y medio de monedas de un límite total de dieciocho millones trescientos mil. El precio de las Deeponion se encuentra próximo a un dólar/ONION20.
Estas son las criptomonedas más relevantes y notorias, pero el mercado de las criptomonedas asciende a más de mil cuatrocientos tipos21, con la creación continua de nuevas formas, exitosas o no, que buscan su implantación en el mercado. Es importante recalcar que todas están sometidas a una gran volatilidad e incertidumbre por lo que sus valores pueden oscilar de un día para otro en grandes cantidades de dinero.
IV. Presentación del concepto Bitcoin
Tras haber analizado el origen y los diferentes tipos de criptomonedas, se dispondrá a analizar exhaustivamente el objeto principal de este trabajo, las Bitcoins, para ello se analiza en primer lugar la cadena de bloques o Blockchain que es el lugar donde son creadas.
IV.1 BlockChain o cadena de bloques
La Blockchain o cadena de bloques es sin lugar a dudas el elemento clave de las Bitcoins, la innovación más relevante. La cadena de bloques permite mantener una lista de todas las transacciones que se han realizado en la historia de las Bitcoins. Centrándonos en esta, se determina la cantidad de Bitcoins que existen en cada cartera.
Para poder comprender bien el concepto de la cadena de bloques, analizaremos sus tres bases que son: las funciones “Hash”, el “time-stamp” y el “proof-of-work”.
Una función Hash es un algoritmo unidireccional que recoge información de una determinada longitud y la procesa, generando una longitud estandarizada, que es lo que se conoce como el valor Hash.
Estas funciones Hash se utilizan para poder manejar y buscar gran cantidad de información. Para una misma información recibida, sólo existe una posible información obtenida, es decir, el valor Hash siempre será el mismo. Las Bitcoins usan estas funciones Hash para poder verificar e identificar las transacciones.
20 Deeponion.org. “¡Bienvenido al futuro de la criptomoneda anónima!”Deeponion. [en línea]. [Consultado el 9 de julio de 2018]. Disponible en: https://deeponion.org/es/
21 Cryptoidiota.com. “Listado de Criptomonedas”. [en línea]. [Consultado el 17 de junio de 2018]. Disponible en: http://cryptoidiota.com/cuantas-criptomonedas-listado/
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Por otro lado, se conoce como time-stamp una prueba que identifique a un determinado documento digital en un momento determinado del tiempo. Es aplicable como documentación de un contrato o certificación de una transacción realizada electrónicamente. Llevado al campo de las Bitcoins, se utiliza para aumentar la seguridad de cada una de las transacciones.
Finalmente el proof-of-work, es un protocolo de verificación de toda comunicación de cualquier cliente con el servidor. En primer lugar, el cliente se pone en contacto con el servidor para recibir el servicio, entonces el propio servidor plantea un problema que debe ser resuelto por el cliente. A continuación, el servidor comprobará si el problema ha sido resuelto correctamente, de ser así, se permitirá al cliente el acceso al servidor. La gran ventaja que muestra este sistema es que permite controlar la producción de Bitcoins en el tiempo, planteando problemas más o menos difíciles.
Con la combinación de estos tres conceptos, Bitcoin consigue una base de datos pública y segura, como es la cadena de bloques. La seguridad de este sistema está garantizada por el proof-of-work, ya que, para poder realizar un cambio en la cadena, se tiene que aplicar el poder de procesamiento equivalente al de toda la cadena verificada hasta ese momento. Este último hecho es prácticamente imposible, debido a la cantidad de procesamiento necesaria y permite garantizar la seguridad de las Bitcoins como un sistema libre de manipulación.
Una vez aclarados estos tres últimos conceptos, podemos ver el proceso de la cadena de bloques. En primer lugar, se publicará en la red una serie de transacciones de Bitcoins, que serán captadas por los mineros y agrupadas en bloques sobre los que se realizará su verificación. A continuación, una vez es verificado el bloque y el minero haya resuelto cada función Hash, este recibe la correspondiente recompensa en Bitcoins de nueva creación.
Cada bloque estará asegurado por el proceso que llaman “Partial Hash Inversion Proof-of-Work”22.En el momento en el que se crea el bloque, le es asignado un número para su identificación, y se produce un time-stamp para dicho número. A continuación, toda la información del último bloque de la cadena se recoge para utilizar una función Hash sobre ella. Así es como se crea una variable, que es lo que conocemos como “nodo”. Este nodo sirve para resolver la función parcial Hash inversa. Para que el servidor garantice el acceso,
22 Sistema en el cual se requiere que el cliente del servicio realice algún trabajo que tenga un coste y que lo verifique el servidor, para así evitar ataques informáticos.
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cada bloque necesitará la obtención de un resultado de la función Hash, así se irán generando nodos que darán solución al problema del proof-of-work.
Una vez obtenido el bloque con el Hash adecuado, se publica en el servidor de Bitcoins. El trabajo del minero que ha resuelto el problema proof-of-work es transferido al resto de los mineros de la red para su verificación. Estos comprobarán que se trata de un time-stamp reciente, que el bloque que se propone está basado en el último bloque de la cadena y que cada una de las transacciones que componen el bloque son en sí mismas válidas.
A continuación, tras ser comprobado dicho bloque, se empieza a trabajar sobre los siguientes bloques, que tomarán como referencia este último bloque resuelto. El minero que haya utilizado su capacidad de procesamiento para la obtención del bloque correcto recibirá su recompensa de Bitcoins correspondiente.
El bloque que se toma como predecesor del procesado se denomina “bloque padre”. El primero de todos ellos es el “bloque génesis” que fue creado por Satoshi Nakamoto. Y el último bloque de la cadena se denomina “bloque líder”. Esto no quiere decir que la generación de bloques sea totalmente lineal, muchas veces, el procesamiento de bloques falla provocando la generación de dos caminos a partir del bloque líder. El sistema condenará uno de esos dos caminos y dejará en el camino a lo conocido como “bloques huérfanos”.
Figura 1. Funcionamiento de la cadena de bloques.
A esta situación en la cadena se le conoce como “tenedor” y se debe a que dos mineros llegan al mismo tiempo a un mismo bloque. Ambos resuelven el problema Hash, pero solamente uno de los bloques generados se convertirá en un bloque líder que continúe la cadena.
Este error puede llevar a que un determinado número de bloques dependan de un bloque huérfano, sin embargo, las transacciones que se realizasen derivadas del bloque huérfano no
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se desechan, sino que pasan a formar parte de las transacciones que quedan pendientes de resolución.
En definitiva, la cadena de bloques o Blockchain, cumple una triple función. La primera de ellas es la de medio por el que se crean las Bitcoins. La segunda de ellas es el registro por el que queda definido cada movimiento que se realiza con ellas. Y por último es la red por la que interactúan todos los actores del sistema que a su vez son los responsables de la supervivencia de este sistema.
IV.2 Creación de las Bitcoins y regulación de su cantidad en el mercado
Se podría decir que un Bitcoin se crea de la nada, son producidos por el software que controla el sistema, basándose en unos algoritmos para que sean distribuidos posteriormente entre los distintos usuarios que han facilitado el procesamiento de información.
A las personas que crean Bitcoins se les denomina “mineros”. Un minero de Bitcoins es aquella persona que aporta la capacidad de procesamiento de su ordenador personal para el funcionamiento de toda la red a cambio de poder obtener una determinada cantidad de Bitcoins de nueva creación. Lo único que se necesita para ser minero y poder crear nuevas Bitcoins, es formar parte del programa informático Bitcoin Core o “cliente Bitcoin completo”. Este programa informático une de forma remota, el ordenador a una red, y lo convierte en un nodo23de la misma. La capacidad de procesamiento de dicho ordenador se utilizará para resolver algoritmos relacionados con la verificación de transacciones producidas dentro de la red. Estos algoritmos son conocidos como “problemas Hash”. En función de la velocidad y número de algoritmos resueltos correctamente, se asignarán Bitcoins de nueva creación a los diferentes mineros. Este sistema permite, además de poder producir un flujo constante de Bitcoins, asegurar que toda la red es sostenible mediante sus propios usuarios.
De esta manera es como las Bitcoins consiguen realizar la inyección de dinero en el sistema. Pero esto plantea un problema, a mayor popularidad de las Bitcoins, mayor participación en el sistema, por tanto mayor creación de Bitcoins y en consecuencia mayor devaluación de su valor. Este problema se solventó en los inicios de la moneda. Cuando se diseñó el software, se especificó que solo podrían crearse veintiún millones de Bitcoins, y que los algoritmos
23 Punto de intersección, unión o conexión entre varios elementos que confluyen en el mismo lugar.
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necesarios para producirlos tienen una dificultad proporcional a la cantidad de Bitcoins existentes en el mercado.
A medida que pase el tiempo, la dificultad para obtener una Bitcoin aumentará, y la aportación por parte de los mineros tendrá que ser proporcionalmente mayor. Los mineros a la hora de crear nuevas Bitcoins incurren en cuantiosos costes; el uso del procesador del dispositivo desde donde crean nuevas Bitcoins, la consecuente reducción de su vida útil y la electricidad que gastan son algunos de esos costes a los que tienen que hacer frente. Esto querrá decir que los mineros solo aportarán su mano de obra si el valor de las Bitcoins es superior a los costes a los que tenga que hacer frente. A largo plazo, esta situación provocará el desplazamiento de los particulares en favor de las empresas que lo realicen a gran escala, debido al mencionado creciente margen obtenido con el tiempo.
La cantidad de veintiún millones de Bitcoins fue aleatoria y acorde a los cálculos de Satoshi Nakamoto. Cada cinco años la creación del Bitcoin se reduciría a la mitad, con 10,5 millones en 2013, 5,25 millones en 2018, 2,625 millones en 2023 y así sucesivamente.
La repercusión del alcance del límite de veintiún millones de Bitcoins es de gran importancia, como se puede observar en la Figura 2, actualmente, hay poco más de catorce millones de Bitcoins en circulación, en el momento en el que se llegara al tope, los mineros no tendrían incentivos para soportar el sistema, pues ya no obtendrían Bitcoins de nueva creación y por lo tanto el mercado se paralizaría o necesitaría de una tercera entidad que lo soportase.
Por lo tanto a largo plazo, se ha considerado la posibilidad de modificar el límite de Bitcoins en circulación. Esa posible modificación permitiría asegurar la supervivencia del sistema.
Desde un punto de vista de unidad de cuenta, aunque se redujese el suministro de Bitcoins, la posibilidad de utilizarlo como moneda no se reduciría. Las Bitcoins al poder reducirse en 8 decimales, facilitan su intercambio en cualquier cantidad y por lo tanto podría asumir apreciaciones debidas a la escasez, recurriendo de divisiones cada vez menores de las Bitcoins.
A continuación, en la Figura 2, se muestra un gráfico del número de Bitcoins en circulación desde su creación, hasta julio de 2018.
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Figura 2. Número de Bitcoins en circulación. 2009-2018 (con medias de 7 días)24
Un buen ejemplo de la transición de mineros particulares a la dedicación industrial la encontramos en Changcheng25, una pequeña localidad de China, donde encontramos el 3% de la capacidad de procesamiento de Bitcoins mundial. En dicha localidad se aprovechan antiguas fábricas para crear lo que se conoce como “minas de Bitcoins”. Dentro de esas fábricas, existe una gran infraestructura de servidores, miles de ordenadores y hasta camas para dormir y trabajar las veinticuatro horas del día, los siete días de la semana. Una mina de Bitcoins es capaz de crear unos cuatro mil Bitcoins al mes, valorados en más de un millón de euros, todo ello con un coste mensual de unos cien mil euros. Con el tiempo la dificultad de obtener Bitcoins provocará menor beneficio, pero con las economías de escala que soportan estas minas de Bitcoins podrán asumir ese crecimiento de la dificultad26.
24Fuente: Blockchain.info
25 PARDO, Lisandro. La vida dentro de una mina Bitcoin. Neoteo [en línea]. Febrero de 2015. [Consultado el 7 de julio de 2018]. Disponible en: https://www.neoteo.com/la-vida-dentro-de-una-mina-bitcoin/
26 ElEconomista.es. “Sólo los mineros más duros y eficientes sobrevivirán a la debacle del Bitcoin” elEconomista.es [en línea]. Febrero del 2018. [Consultado el 17 de junio de 2018]. Disponible en: http://www.eleconomista.es/divisas/noticias/8920001/02/18/Solo-los-mineros-mas-duros-sobreviviran-a-la-debable-del-bitcoin.html
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IV.3 Las Bitcoins
Tras analizar la Cadena de Bloques y comprender su creación y funcionamiento, definimos las Bitcoins como la criptomoneda o moneda digital de carácter pseudoanónimo, cuyo concepto dista de una moneda almacenada electrónicamente, como el dinero electrónico al que nos referíamos con anterioridad.
Ante la inexistencia de un formato previo al que poder referirse como Bitcoin, lo único a lo que podemos hacer referencia, es la Cadena de Bloques, el registro público de todas las transacciones que se producen y las diferentes cuentas de los usuarios a las que se refieren las transacciones con estas. Basándose en dichas transacciones, el sistema determinará cuantas Bitcoins posee cada cuenta de usuario.
De esta definición se puede deducir que la base de esta nueva forma de dinero digital se encuentra en la red, y que si esta red sufriese algún fallo o dejase de existir, las Bitcoins dejarían de existir. Pero no todo son inconvenientes, desde un punto de vista práctico, existen grandes ventajas. El gran peligro de las monedas digitales que están representadas por un código o programa, es que sean falsificadas o reproducidas fácilmente, es aquí donde radica la gran ventaja de las Bitcoin, al existir solamente como una combinación de información de transacciones, permite evitar la amenaza de falsificación. La única manera posible de realizar un ataque sería modificando las transacciones registradas en la Cadena de Bloques, pero como se ha mencionado anteriormente, este tipo de situaciones son evitables por una serie de mecanismos: las mencionadas funciones “Hash”, el “time-stamp” y el “proof-of-work”.
Las Bitcoins, salieron a la luz en un foro de internet donde, por primera vez, el creador de estas, Satoshi Nakamoto, publicó un mensaje informando del nuevo avance en el que había estado trabajando durante años. Dicho foro se llamaba “metzdowd.com” y su contenido era principalmente científico, donde una comunidad de académicos, discutían sobre temas matemáticos e informáticos. Este foro, era el sitio idóneo para introducir este tipo de moneda revolucionaria basada en la matemática y la informática.
Una única Bitcoin es denotada como 1 BTC y debido a su naturaleza digital, se puede dividir hasta alcanzar ocho decimales. Esto quiere decir que la cantidad mínima de Bitcoins que se puede tener es 0.00000001 BTC que se conoce como un Satoshi, en homenaje al creador de este sistema de monedas. Así el resto de divisiones posibles tienen su propia denominación, que se muestra en la Tabla 1, en la siguiente página.
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1 BTC
Un Bitcoin
0.01 BTC
Un Bitcent
0.001 BTC
Un Mbit
0.000001BTC
Un Ubit
0.00000001 BTC
Un Satoshi
Tabla 1 Denominación de las divisiones de las Bitcoins
Fue el 31 de octubre de 2008 cuando Satoshi Nakamoto publicó un comentario titulado “Bitcoin P2P e-cash paper”. El contenido de dicho comentaría decía: “He estado trabajando en un nuevo medio de pago electrónico que es completamente peer to peer27sin necesidad de contar con una tercera parte como intermediario”28disponible en el Anexo 1.
Dicho ensayo es de tipo académico, y describe todos los detalles de la nueva moneda que Satoshi Nakamoto había creado, las Bitcoins. En ese documento, cuya lectura es de bastante complejidad, enumera las diferentes cuestiones técnicas que rodean a las Bitcoins, como son su generación, sus transacciones, su seguridad y la privacidad del sistema desde un punto de vista técnico.
Además de todas las cuestiones técnicas, Satoshi Nakamoto expone también en dicho ensayo, su preocupación sobre cómo el desarrollo tecnológico crecía considerablemente más rápido que el desarrollo financiero. Manifestaba tal preocupación cuestionando la figura de los bancos como entidades que han dejado de facilitar las transacciones en el mercado, convirtiéndose en un intermediario necesario que las ralentiza, además de ser instituciones que representan un riesgo sistémico para la propia economía.
El propio Satoshi Nakamoto da solución a dicho riesgo afirmando, que lo realmente necesario es una forma de pago electrónica que se base en pruebas criptográficas y no en la mera confianza, permitiendo así que dos partes estén dispuestas a realizar transacciones entre sí, sin la necesidad de un intermediario.
27 Red de ordenadores en la que en todos sus aspectos funciona con una serie de nodos que se comportan como iguales entre sí, sin clientes ni servidores fijos.
28NAKAMOTO, Satoshi. Bitcoin: un sistema de dinero en efectivo electrónico peer to peer. Bitcoin Organitation [en línea]. Noviembre de 2008. [consultado el 18 de diciembre de 2017]. Disponible en: https://bitcoin.org/files/bitcoin-paper/bitcoin_es.pdf
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En este último párrafo se encuentra la clave de las Bitcoins y el mayor avance de esta nueva forma de dinero digital, la eliminación de la confianza necesaria en una entidad emisora. Esto implica que lo único necesario para que pueda actuar como medio de cambio universal para poder operar es la aceptación del público en general.
Se supo a posteriori, que el trabajo de Satoshi Nakamoto había comenzado un año atrás, en 2007 al principio de la crisis financiera29. En el año 2007 se empezaba a percibir una parálisis del sistema financiero a nivel mundial. Las agencias de crédito ya alertaban sobre el riesgo existente en un gran número de hipotecas y se empezaron a producir los primeros rescates de bancos.
Con la introducción de las Bitcoin, Satoshi Nakamoto quería evitar en un futuro los dos mayores problemas que supusieron la gran crisis financiera de este siglo: la quiebra y los rescates a las entidades financieras.
Con el sistema de Bitcoins se conseguiría eliminar a la entidad emisora y la red estaría regulada por sus usuarios. Carecería de un organismo que lo regule y por lo tanto no estaría condicionado ni manipulado por las políticas monetarias de cada país. Se podría considerar este sistema como una forma de capitalismo liberal, donde no se depende de un órgano que lo regule, sino del interés general de sus usuarios. De hecho, Satoshi Nakamoto, en una de sus intervenciones en el foro afirmaba precisamente esto, que desde el punto de vista liberal, explicado adecuadamente, era de lo más atractivo.
El 8 de enero de 2009, Satoshi Nakamoto sacó a la luz la primera versión en funcionamiento de las Bitcoin, la publicó en metzdowd.com con una entrada titulada “Bitcoin v0.1 released”30 disponible en el Anexo 2. En dicha entrada anunciaba el primer lanzamiento del Bitcoin, un sistema completamente descentralizado ajeno a una autoridad intermediaria.
En aquel momento, el sistema se encontraba en fase experimental por lo que permitía actualizaciones según fueran necesarias. En ese momento se encontró con una cuestión crucial para el establecimiento de las Bitcoins como moneda. Dustin Trammel, investigador de seguridad tecnológica en Austin, comentó que el verdadero dilema para que las Bitcoins se asentaran como moneda era conseguir personas que le dieran valor, es decir, que fueran
29 Crisis desatada de manera directa por el colapso de la burbuja inmobiliaria en Estados Unidos en el año 2006, raíz de la conocida como la crisis de las hipotecas subprime.
30 Primera versión de las Bitcoins desplegada.
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aceptadas por el público en general31. Las Bitcoins, al contrario que otras monedas, carecen de un valor intrínseco y de una tercera autoridad que soporte su valor.
Por lo tanto, el primer gran reto de las Bitcoins era conseguir el volumen necesario de personas dispuestas a darle un valor en sí mismo para que fuera un medio de cambio. Este concepto planteó a su vez un problema, que es, que en vez de una moneda de cambio, se le dio valor como un activo de inversión.
En febrero de 2009, Satoshi Nakamoto se registró en la página P2Pfoundation.net32 y publicó un link con la nueva versión del programa Bitcoin. En ese momento el programa ya contaba con más de 30.000 líneas de código y ya contaba con las primeras Bitcoins generadas en el llamado Bloque Génesis, concepto que se explicará más adelante, que sirvió como base para empezar la Cadena de Bloques o Blockchain. Además, en este primer bloque, contenía un mensaje oculto en su código que decía: “The Times 03/Jan/2009 Chancellor Alistair Darling on brink of second bailout for banks”33. Dicho mensaje hace referencia a un artículo de The Financial Times en la que se advertía de la necesidad de cantidades desmesuradas de dinero para el rescate bancario, así se reivindicaba el fin último de las Bitcoins, que era la eliminación de los intermediarios financieros pues suponen el verdadero riesgo de la economía del momento y actual. En definitiva la economía actual se basa en la confianza depositada del público general en los estados que sostienen su propia moneda y las reservas de los bancos que permiten préstamos de hasta diez veces más del dinero que realmente tienen. Sin esa confianza en estos intermediarios, el sistema financiero actual se desmoronaría.
Satoshi Nakamoto situaba a la Bitcoin como la solución, eliminando a los intermediarios y rompiendo esa confianza para con ellos. Además garantiza la privacidad e independencia de cada uno de los usuarios.
En los primeros meses de esa segunda versión no tuvo gran éxito, alcanzando unas sesenta descargas semanales. Sin embargo, un grupo de expertos en distintas áreas acudieron a
31 TRAMMELL, Dustin D. “I am not Satoshi”. [en línea]. Septiembre de 2007. [Consultado el 23 de junio de 2018]. Disponible en: https://elpais.com/diario/2007/09/16/economia/1189893604_850215.html
32 Web de la fundación P2P, que es una organización sin ánimo de lucro y una red global dedicada a estudiar el impacto de la tecnología peer to peer y su impacto en la sociedad.
33 ELLIOT, Francis y DUNCAN, Gary. (3 de enero de 2009). Chancellor Alistair Darling on brink of second bailout for banks. Reino Unido: https://www.thetimes.co.uk/article/chancellor-alistair-darling-on-brink-of-second-bailout-for-banks-n9l382mn62h.
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Satoshi Nakamoto con la intención de ayudar al desarrollo del proyecto. Dichos expertos eran:
a. Mike Hearn: Ingeniero de Google en Zurich.
b. Jon Matonis: Director ejecutivo de Lydia Group, una empresa de pagos electrónicos.
c. Hal Finney: Programador de renombre.
d. Gavin Andersen: Programador habilidoso crucial para la resolución del código Bitcoin.
Estas adiciones al proyecto permitieron subsanar fallos y agujeros del programa, pues como se llegó a reconocer por Gavin Andersen, era rudo y poco sutil. Además con estos nuevos colaboradores se intentó saber más sobre Satoshi Nakamoto, pero evadió todo intento de ser reconocido o saber cualquier detalle sobre él, solo se comunicaba con sus colaboradores a través del correo electrónico o de los diversos foros donde participaba, nunca de manera personal.
Con el tiempo, Satoshi Nakamoto pasó de ser el líder del movimiento Bitcoin a ocupar un segundo plano. El código original había sido totalmente rediseñado y lo controlaba un grupo de expertos desarrolladores. Por ello, en abril de 2011, Satoshi Nakamoto decidió comunicar a sus desarrolladores que se iba a “ocupar de otras cosas”. Tras ese mensaje de despedida nunca nadie ha sabido nada más de él.
Un mes más tarde de su despedida, se produjo una explosión masiva de la popularidad de las Bitcoins. Las descargas se incrementaron de manera exponencial, produciéndose en mayo de 2011 cerca de 175.000 descargas y un total de 329.229 en junio de ese mismo año. Las Bitcoins estaban viendo la luz.
Alrededor de esta explosión de las Bitcoins nacen las primeras plataformas online que permitían realizar transacciones para que fueran accesibles para cualquier persona. Estas plataformas se les conocen como “patios de comercio”. El primero en nacer fue BitcoinMarket.com en febrero de 2010.
Durante esta primera fase se producían quejas constantes de fallos en el sistema, de transacciones fallidas o de cuentas comprometidas que alejaban al público general de las Bitcoins.
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Con el tiempo, esta nueva forma de concebir la moneda, llamó la atención de otro público de dudosa moralidad, donde vieron una gran oportunidad en la privacidad y anonimato que proporcionaban estas transacciones, aprovechándola para encubrir fondos ilegales y transacciones ilegales. Para entonces, algunos patios de comercio ya realizaban transacciones de Bitcoins superiores al millón de dólares.
Un ejemplo de este uso de las Bitcoins con fines ilegales lo encontramos en la página web Silk Road34, una tienda de productos ilegales como drogas y armas, que solo aceptaba Bitcoins como forma de pago, al ser de carácter pseudoanónimo no se podía perseguir ni al vendedor ni al comprador. Esto llamó la atención de las autoridades reguladoras de los distintos países y propició la regulación del mismo en distintos aspectos que se dispondrá a desarrollar más adelante.
A pesar de este oscuro uso de las Bitcoins, no pararon de crecer, llegando a la paridad con el dólar en Febrero de 2011. La comunidad financiera empezó a ver a las Bitcoins como una inversión con gran potencial de rentabilidad en el corto-medio plazo.
Un hecho que favoreció considerablemente a las Bitcoins como alternativa viable e inversión rentable fue su utilización para la financiación de WikiLeaks35. En ese momento, las Bitcoins demostraron a la sociedad su funcionalidad y por lo tanto que se podía confiar en ellas. Otro hecho que ayudó a su popularidad es el apoyo recibido por los hermanos gemelos Winklevoss, hermanos en pleitos con Mark Zuckerberg por el origen de Facebook, estos hermanos han formado el primer trust basado en Bitcoins que supondría la cotización de estas en Wall Street.
Ante el aumento de la popularidad de las Bitcoins, muchos vieron la posibilidad de aprovecharse de ello para realizar todo tipo de estafas a las personas legas en este nuevo tipo de moneda. Es el caso de MyBitcoin, una plataforma online que llegó a tener una importante cuota de mercado de las transacciones de Bitcoins en 2011. Al ser una plataforma de fácil manejabilidad que atraía a los nuevos usuarios de Bitcoins. En verano de 2011, la web anunció que había sufrido el ataque de un hacker y se robaron más de 150.000 Bitcoins, hecho que provocó el cierre de la página. El valor de mercado de esas Bitcoins alcanzaba los dos
34 Mercado negro en línea, cerrado en 2013 por el FBI, que operaba desde Rusia como uno de los servicios ocultos del internet profundo.
35 Organización mediática internacional sin ánimo de lucro que publica documentos filtrados con contenido sensible para el interés público.
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millones de dólares. Los usuarios perdieron todo lo invertido en dicha plataforma y al no existir ninguna entidad reguladora no existía ningún tipo de seguro o vía de reclamación para recuperar las pérdidas. Cabe preguntarse si realmente esa web sufrió un ataque o realmente fue creada con ese fin, pues su fundador, el ente con identidad electrónica llamado Tom Williams, no se volvió a saber nada de él o ella. En conclusión, la gente había depositado su confianza en un tercero desconocido y anónimo pese a que el fin de las Bitcoins era hacer desaparecer los terceros intermediarios en las transacciones.
A día de hoy, las Bitcoins han multiplicado su valor exponencialmente, ha llegado a sobrepasar la barrera de los diecinueve mil dólares/BTC, en la actualidad se encuentra en torno a los seis mil dólares/BTC pero continúa siendo muy volátil. A continuación, en la Figura 3, se muestra un gráfico del precio de las Bitcoins en dólares desde su creación hasta el día de hoy.
Figura 3. Evolución del precio de las Bitcoins. 2009-2018 (Valores totales).36
Es así como repasando la trayectoria de las Bitcoins, se observa que nació en un foro de matemáticos e informáticos, más tarde llamó la atención de programadores y libertarios de distintas clases, le siguieron los negocios ilícitos y buscadores de riqueza, para acabar atrayendo cada vez a más inversores y personas involucradas en el mundo de las finanzas. Se puede decir que este proyecto ha superado con creces las barreras de su creador y ha pasado a ser de propiedad general.
36Fuente: Blockchain.info
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IV.4 ¿Quién es realmente Satoshi Nakamoto?
En la actualidad, todavía no es conocida la verdadera identidad del creador de las Bitcoins. No se ha precisado ni siquiera, si se trata de una persona real o de si es un alias para encubrir su identidad, se duda incluso de que sea más de una persona.
En los primeros días de las Bitcoins, se sabe que actúo como minero generando alrededor de un millón de Bitcoins, ese millón de Bitcoins están almacenados en una serie de carteras que son conocidos públicamente y que si se produjera algún movimiento se podría rastrear para poder encontrar a la persona. Para la decepción del mundo, dichas Bitcoins no han sido manipuladas pese a los intentos de muchos de los usuarios de interactuar con estas y dar con Satoshi. Esto es realmente sorprendente, pues el valor actual de esas carteras son de muchos millones de dólares, y demuestra un gran interés por mantenerse oculto y a su vez, un profundo desinterés por el beneficio monetario.
Por tanto, se desconoce la identidad de Satoshi Nakamoto, pero de lo que no cabe duda es que las Bitcoins ya forman parte de la sociedad y su creador quedará inmortalizado en la historia de la economía.
IV.5 Las transacciones de Bitcoins y su almacenamiento
Tal y como se ha mencionado con anterioridad, las transacciones de Bitcoins producidas y documentadas en la Cadena de Bloques o Blockchain son la base de todo el sistema Bitcoin. Al no existir en ningún tipo de formato independiente, toda actividad realizada en torno al Bitcoin se ha de realizar de una cuenta de cliente a otra, a esas cuentas se les denominan carteras. Estas carteras actúan como cuentas bancarias desde las cuales se producen las transacciones.
Una cartera de Bitcoins es un archivo informático encriptado que tiene unas líneas de código representativas del mismo. Para poder comunicarte e identificar las distintas carteras, se utiliza una llave pública que es única para cualquier cartera, está diseñada con una forma y longitud que garantiza su infinidad y por lo tanto evita cualquier tipo de falsificación.
La llave pública es un análogo de lo que conocemos como IBAN de las cuentas bancarias actuales. Cada cartera además de tener dicha llave pública, cuenta con una privada que actúa como si fuera un código de autorización para poder realizar transacciones desde tu cartera. Esta llave privada es un análogo del PIN de una tarjeta de crédito.
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Una vez aclaradas las distintas llaves, el siguiente paso es conocer cómo realizar una transacción. En primer lugar, se necesita la llave pública de la cartera a la que se quiere enviar Bitcoins. En segundo lugar, se utiliza la llave privada para poder autorizar la transacción. En ese instante se transmitirá la transacción a la Cadena de Bloques donde se verificará por los nodos de la red, conformados por mineros. La gran ventaja de este proceso es que no es necesaria la presencia de una tercera parte en la transacción, actualmente representada por los bancos.
Esta nueva forma de procesar transacciones, concede además al usuario una privacidad absoluta de su identidad. Las Bitcoins son consideradas una forma de intercambio “pseudoanónima”, es decir, que aunque la transacción se publica en la Cadena de Bloques, es imposible unir las direcciones de las carteras con identidades personales ni con otras carteras del mismo propietario.
Así podemos deducir que el almacenamiento de las Bitcoins se reduce al almacenamiento de las diferentes llaves que componen una cartera. La llave privada de la cartera es el elemento más importante de esta, ya que su pérdida inutilizaría la cartera. La seguridad de cada propietario de Bitcoins reside en la manera en que realiza el almacenamiento de sus llaves.
Existen dos formas de guardar estas claves:
La primera se lleva a cabo como lo que se conoce como una cartera caliente, que es una cartera en la que ambas llaves, la pública y la privada, tienen acceso directa o indirectamente a internet. Un ejemplo de este tipo podría ser las empresas que ofrecen sus servicios de gestión de carteras de Bitcoins. Esta forma de almacenaje es la más cómoda pero implica un gran riesgo de ataque informático.
Dado el riesgo de esta primera opción, como contrapartida encontramos las carteras frías, que son carteras que almacenan todos los datos de la cartera en dispositivos sin conexión a internet. Este método es, sin ninguna duda, mucho más seguro que el anterior, pero no es invulnerable, cabría la posibilidad del robo físico o la simple pérdida u olvido de las claves.
El público en general, se sitúa en una mezcla de ambos métodos. Utilizan una cartera caliente con menos fondos para realizar la mayoría de sus transacciones y acumula su cantidad principal de Bitcoins en una cartera fría con varios niveles de seguridad.
Esta forma de gestión de almacenamiento y de gestión de transacciones, una vez más, nos
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muestra que no es necesaria la presencia de un tercero. Aunque como se ha mencionado anteriormente, existen terceros que facilitan dichas gestiones (las carteras calientes). Este es el caso de los Patios de Comercio.
Estos Patios de Comercio son empresas que actúan como plataformas de almacenamiento de llaves de carteras de Bitcoins, permitiéndoles actuar como mercado de compra y venta de estas. Nacen para facilitar el proceso de llaves públicas y privadas y por su interfaz atractiva para un público más desinformado en el tema. Algunos de los Patios de comercios más conocidos son: Mt.Gox, MyBitcoin o Bitstamp.
Al mismo tiempo que han ofrecido grandes eficiencias al sistema de Bitcoin, han proporcionado también debilidades a este. La más relevante es el riesgo de fraude por parte de esas terceras partes que no se encuentran reguladas por una entidad superior. Dos de los Patios de Comercio mencionados anteriormente han quebrado por ataques informáticos a sus servidores, provocando grandes pérdidas a todos sus usuarios. Estas entidades son Mt.Gox y MyBitcoin.
V. Adecuación del concepto Bitcoin al concepto de dinero
A continuación se analiza la adecuación del concepto Bitcoin al concepto de dinero, es decir, si las Bitcoins son una forma de dinero o por el contrario se ha de considerar como un activo intangible.
Tal y como se ha indicado anteriormente, el dinero debe cumplir tres funciones que son: unidad de cuenta, medio de pago y depósito de valor. Por lo tanto, vamos a comparar las Bitcoins con cada una de esas funciones.
V.1 Bitcoins como unidad de cuenta
Se ha de recordar que la unidad de cuenta es la facultad de los bienes y servicios que tienen para ser medidos en términos de unidades monetarias. Por lo tanto, se analizará la capacidad que tiene un bien o servicio de ser medido en Bitcoins. En primer lugar y como gran ventaja es la capacidad de divisibilidad que tienen las Bitcoins, pero existe un riesgo clave que es la volatilidad existente en el valor de las Bitcoins. Dicha volatilidad no permite que los precios de cualquier bien o servicio se basen en Bitcoins. Por ejemplo, si un negocio marcase sus productos en unidades de Bitcoins le supondría un gran riesgo el cambio de moneda, del mismo modo que las empresas que operan en distintas monedas, la diferencia es que la
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volatilidad de las Bitcoins es exponencialmente mayor a una divisa normal.
Todavía es pronto para que un negocio opere en Bitcoins, ya que es preferible hacerlo en una moneda de curso legal y con menor volatilidad. Por lo tanto es precipitado considerar a las Bitcoins como una unidad de cuenta pura, sería en todo caso, una unidad de cuenta en potencia que de momento sufre grandes cambios por su volatilidad.
V.2 Bitcoins como medio de pago
En este aspecto, la comunidad económica es unánime en la capacidad de las Bitcoins para cumplir la función de medio de pago. A lo largo de la breve historia de las Bitcoins, se ha probado este hecho a medida que se ha incrementado su grado de aceptación en diversos negocios.
Pese a dicho crecimiento del grado de aceptación, las Bitcoins todavía están muy lejos como para ser comparables con el número de transacciones que se realizan con otros medios de pago, como puede ser VISA, MasterCard o PayPal.
Por lo tanto, para que realmente sea aceptado como un medio de pago universal sería necesario obtener un volumen de transacciones mayor al actual, a día de hoy todavía es un volumen reducido.
En la Figura 4 se muestra el número de transacciones diarias de Bitcoins. Actualmente la red de Bitcoins procesa unas 280.000 transacciones al día, lo que hace una media de unas tres transacciones por segundo.
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Figura 4. Número de transacciones de Bitcoins al día. 2009-2018 (con medias de 7 días)37.
Las Bitcoins ofrecen grandes ventajas como medio de pago, sus costes de transacción son mucho menores a los que tienen las tarjetas de crédito, aunque esta condición es difícil que se mantenga en el tiempo debido al coste de la minería. A medida que pasa el tiempo, es más complejo obtener Bitcoins y por lo tanto la cantidad de beneficio por las acciones de minería se reduce (manteniendo el precio de las Bitcoins como una constante). Esta reducción del beneficio por las acciones de minería llevará a aumentar los costes de transacción para así poder incentivar a los mineros.
Asimismo, otra de las grandes ventajas que ofrecen las Bitcoins como medio de pago es la instantaneidad de las transacciones, al contrario que las transferencias bancarias que suelen tener un retraso de dos días laborables, frente a los diez minutos que tardan las Bitcoins. Además, las Bitcoins no imponen comisiones base a las transacciones, lo que facilita el funcionamiento de sistemas de micro pagos que facilitarían la prestación de infinidad de servicios.
Por otro lado, existen también ciertos inconvenientes al hecho de que las Bitcoins sean consideradas un medio de pago. En la actualidad, no permiten la función de crédito como lo hacen las tarjetas de crédito y además son, por el momento, muy poco líquidas, es decir, su capacidad para convertirse en dinero real es muy limitada, en parte por la volatilidad ya mencionada. Esta falta de liquidez puede dañar enormemente su capacidad como medio de pago y en definitiva su carácter de dinero.
V.3 Bitcoins como depósito de valor
Es en esta función donde más problemas encuentran las Bitcoins para ser consideradas dinero, debido al problema común de las últimas dos funciones, la volatilidad.
El precio de las Bitcoins está en constante cambio, variando de un día para otro en rangos de más de cien dólares, por lo que es necesario que se estabilice para poder considerarlo depósito de valor.
Esta gran variación del precio se debe a la tensión existente entre querer utilizar las Bitcoins como moneda y el utilizarlas como medio de inversión especulativa en la que se quiere comprar barato y vender caro.
37Fuente: Blockchain.info
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La principal ventaja de las Bitcoins es la ausencia de costes de almacenamiento, sumado a la protección frente a devaluaciones monetarias impuestas a nivel gubernamental. Este último punto puede ser también una desventaja, ya que al carecer de reconocimiento gubernamental provocan incertidumbre a su alrededor en términos de riesgos impositivos y legales que recaigan sobre las Bitcoins.
Analizadas las tres funciones, es precipitado considerar a las Bitcoins como moneda pues es necesario que se estabilice su precio y que se regule exhaustivamente.
VI. Regulación en materia de Bitcoins
Una vez determinado la adecuación del concepto Bitcoin al concepto de dinero, se analiza la regulación que rodea a las Bitcoins. Las Bitcoins no sólo son criptomonedas, sino que son además un movimiento social que ha trascendido desde los foros matemáticos e informáticos a círculos libertarios y otros círculos de la sociedad, y como tal, el derecho ha de intervenir en su regulación.
Por lo general, se pueden aplicar dos motivaciones de regulación. De un lado, la regulación de las actividades ilegales asociadas a las Bitcoins y de su carácter pseudoanónimo y del otro, la relacionada con el aspecto económico e impositivo.
VI.1 Regulación de las Bitcoins en Europa
Como en todos los ámbitos del desarrollo del Derecho, para poder regular algo es necesario que exista. Durante el inicio de las Bitcoins, el concepto de criptomoneda no estaba asentado en la sociedad y por tanto las autoridades competentes que debían regularlas necesitaban de mayor información ante esta nueva figura económica. No fue hasta el año 2015 cuando el Banco Central Europeo en su informe de febrero relativo a las monedas virtuales38, empezó a resaltar las características de estas y advertía de la falta de regulación en torno a esta nueva forma de dinero. Recomendaba firmemente que las autoridades nacionales y europeas debieran utilizar los marcos legislativos ya existentes para regular y supervisar toda acción de las criptomonedas.
38 Unión Europea. Banco Central Europeo, de febrero de 2015, informe sobre virtual currencyschemes – a further analysis. Disponible en: https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/other/virtualcurrencyschemesen.pdf
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En julio de 2016, la Comisión Europea aprobó una propuesta de directiva39para reforzar las normas de la Unión Europea contra el blanqueo de capitales, de cara a poder combatir la financiación del terrorismo con la actividad de monedas virtuales, dicha directiva se puede considerar como la primera iniciativa legislativa europea en torno a la regulación de las monedas virtuales. Esta propuesta de directiva se realiza con arreglo a modificar la Directiva de Prevención de Blanqueo de Capitales 2015/849, en adelante será mencionada como 4AMLD.
A raíz de dicha directiva, la Comisión Europea comenzó a supervisar a las agencias y plataformas de cambio de monedas virtuales. Su supervisión se realizó con arreglo a la legislación vigente en materia de blanqueo de capitales y financiación del terrorismo. Esta supervisión obligaba a las plataformas y agencias de cambio de monedas virtuales a controlar a sus clientes y su diligencia a la hora de intentar liquidar las monedas virtuales por monedas corrientes, para así poder evitar ese pseudoanonimato que proporcionan las monedas virtuales.
Entre las modificaciones que se realizan sobre la 4AMLD, cabe destacar las siguientes:
– Se incluye como entidades obligadas a los proveedores de servicios que se dediquen profesionalmente al cambio de criptomonedas por divisas tradicionales y a los proveedores de carteras de criptomonedas que ofrezcan servicios de custodia de claves o credenciales necesarias para acceder a las criptomonedas.
– En su artículo 3 es definida por primera vez, en el ámbito europeo, las monedas virtuales, y las define como: “aquella representación digital de valor, no emitida por un Banco Central o Autoridad Pública y que no necesariamente se encuentre vinculada a monedas corrientes o divisas tradicionales, que sea aceptada por personas físicas y jurídicas como un medio de pago, y que pueda transferirse, almacenarse y comerciarse electrónicamente.”
– En lo relativo a la supervisión de las plataformas de cambio de monedas virtuales por una divisa de curso legal vigente, permite el registro de los establecimientos y entidades que se dediquen a ello.
39 Unión Europea. Propuesta de directiva (UE) 2015/849 de la Comisión Europea, de 5 de julio de 2016, por la que se propone al Parlamento Europeo la prevención del uso del sistema financiero con fines para el blanqueamiento de dinero o la financiación del terrorismo.
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En 2017 todos los estados miembros de la Unión Europea quedaron sujetos a dicha directiva40. Esta Directiva ha sido hasta la fecha, la que mayor esfuerzo ha supuesto para la Unión Europea en materia regulatoria, en la que se ha destinado una cifra mayor al medio millón de euros. El Parlamento Europeo, pese a ser en un primer momento reacio a todo lo que rodea las monedas virtuales al ser totalmente anti políticas, anárquicas y antiburocráticas, entiende que podrían significar el futuro de la economía mundial y por lo tanto no desean estar a la cola de tal innovación. Por ello consideran que no todas las plataformas deben tener afán por la descentralización sino que fomentan la posibilidad de desarrollar cadenas de bloques con permisos para mantener centralizada a la comunidad participantes, en base a los principios de transparencia y trazabilidad de las cadenas de suministro que rigen el comercio de la Unión Europea41.
La Unión Europea plantea la posibilidad de que las instituciones de los estados miembros asuman el surgimiento de esta tecnología. Para ello propone la posibilidad de que los estados miembros tengan acceso a la Cadena de Bloques para tener más información gubernamental y alcanzar mayor transparencia institucional. Lo haría proponiendo dos alternativas: la primera sería motivando el desarrollo de la Cadena de Bloques y la innovación asegurando su legitimidad. Y la segunda sería rehusando a dar reconocimiento legal al actual sistema de criptomonedas. La segunda propuesta es, en principio, la menos probable, pues supondría un gran revuelo social, pero por el momento la Unión Europea no se posiciona en si está a favor o en contra de la Cadena de Bloques y las monedas virtuales42.
Hasta que se desarrolle un régimen regulatorio integral, si es que se llegase a desarrollar, solo se reducirían los riesgos que existen entre el esquema de las monedas virtuales y los servicios financieros regulados, pero el riesgo que surge de las operaciones internas dentro de la Cadena de Bloques seguiría siendo el mismo. Ese riesgo interno incluiría tanto los riesgos de
40Oroyfinanzas.com. La Unión Europea se lanza a la regulación de la actividad de los Exchangers de Bitcoin y otras criptomonedas. Oroyfinanzas.com [en línea]. Julio de 2016. [Consultado el 23 de junio de 2018]. Disponible en: https://www.oroyfinanzas.com/2016/07/la-union-europea-regula-actividad-exchangers-bitcoin/
41Europa.eu. El comercio un sistema global. Unión Europa [en línea] Mayo de 2018. [Consultado el 23 de junio de 2018]. Disponible en: https://europa.eu/european-union/topics/trade_es
42PASTOR, Javier. La unión Europa no regulará las criptomonedas de momento, la cadena de bloques es altamente prometedora. Febrero de 2018 [Consultado el 7 de julio de 2018]. Disponible en: https://www.xataka.com/criptomonedas/la-union-europea-no-regulara-las-criptodivisas-de-momento-la-cadena-de-bloques-es-altamente-prometedora
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blanqueo de capitales y otros delitos financieros, como riesgos para los sistemas de pago convencionales y para usuarios individuales.
La European Banking Authority (Autoridad de Bancos Europeos) recomienda que las autoridades nacionales encargadas de la supervisión del sistema financiero nacional, desalienten a las instituciones de crédito, las instituciones de pago y las instituciones de dinero electrónico a comprar, mantener o vender monedas virtuales de capital riesgo, pues fomenta a la sociedad a invertir en dichos capitales en detrimento de otros activos perfectamente regulados43.
En cuanto al aspecto económico e impositivo, la normativa aplicable a las Bitcoins a nivel europeo carecía de pronunciamiento alguno hasta el año 2015, año en el que el Tribunal de Justicia de la Unión Europea dio respuesta a la consulta realizada en 2014 por David Hedqvist, un ciudadano sueco.
Dicha consulta fue realizada ante la Comisión de Derecho Fiscal Sueca (“Åklagarmyndigheten”), y su contenido cuestionaba la tributación que se debía llevar a cabo para la actividad de compraventa de Bitcoins, adquiriendo Bitcoins en el mercado y posteriormente venderlas directamente al público, aplicando a dicha actividad una comisión o margen de beneficio por su actividad. El objeto de la consulta se debe a que David Hedqvist tenía la intención de crear una sociedad de servicios consistentes en el cambio de Bitcoins por coronas suecas y viceversa.
En un primer momento, David Hedqvist recibió una resolución en la que se entendía que dichas acciones estaban exentas de IVA. Pese a ello, la Administración Tributaria sueca (“Skatteverket”) interpuso un recurso contra dicha resolución, y acudió al Tribunal Supremo de lo contencioso-administrativo sueco (“Högstaförvaltningsdomstolen”) para su resolución, alegando que las operaciones que David Hedqvist propone realizar, no están incluidas dentro de las exenciones que prevé la directiva europea del IVA44. Ante la complejidad del caso y la falta de precedentes legales similares, el Tribunal Supremo de lo contencioso-administrativo sueco se vio obligado a acudir al Tribunal de Justicia de la Unión Europea, para así poder
43 Unión Europea. European Banking Authority de 11 de Agosto de 2016, sobre la proposición de la Comisión Europea de encuadrar las monedas virtuales dentro de la Directiva 2015/849 (4AMLD). “Opinion of the European Banking Authority on the EU Commission´s proposal to bring Virtual Currencies into the scope of Directive (EU) 22015/849”
44 Unión Europea. Directiva (UE) 2006/112 de la Comisión Europea, de 28 de noviembre de 2006, por la que se establece un sistema común del impuesto sobre el valor añadido de la Unión Europea.
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conocer si dichas acciones estaban sometidas a la directiva del IVA y de ser así si están exentas de dicho impuesto. De esos hechos, se derivan una recomendación no vinculante de la abogada general del TJUE Juliane Kokott45, motivada por la petición de decisión prejudicial planteada por el Tribunal Supremo de lo contencioso-administrativo sueco y la sentencia oficial del TJUE que sí es vinculante.
En cuanto a la recomendación de Juliane Kokott, en primer lugar, la abogada considera que en principio, la acción está sujeta a la Directiva del IVA, pues considera que lo que quiere realizar David Hedqvist se puede calificar como una prestación de servicios a título oneroso. Si bien es cierto, considera las Bitcoins como un medio de pago puro y sin garantías ni supervisión, pero a efectos del IVA cumplen la misma función que cualquiera de los medios legales de pago, por lo tanto, según el principio de neutralidad fiscal en su concreción como principio de igualdad de trato, las Bitcoins deben ser tratadas igual que los medios legales de pago.
En segundo lugar, analiza si el servicio de cambio de Bitcoins por una moneda de curso legal está comprendido en alguna de las exenciones del artículo 135 de la Directiva del IVA, del cual intenta encuadrar dicha acción en operaciones con títulos-valores, operaciones con medios de pago y operaciones con efectos comerciales.
Del primero, operaciones con títulos-valores, deduce que no es aplicable la exención del IVA, ya que las Bitcoins no son consideradas títulos valores.
Del segundo, operaciones con medios de pago, es más compleja su interpretación respecto a las Bitcoins, pero concluye en que estarán exentas siempre y cuando una divisa, que es un medio legal de pago, es cambiada por otra divisa que, aunque no sea un medio totalmente legal de pago, como las Bitcoins, participa dentro del tráfico económico como medio de pago puro.
Del último, operaciones con efectos comerciales, no considera en ningún caso aplicable la exención de este supuesto.
La Abogada general, una vez analizó el caso concluyó proponiendo al Tribunal de Justicia de la Unión Europea que resolviese definiendo la acción de David Hedqvist como una
45 Unión Europea. Opinión de la Abogada general del TJUE, Julianne Kokott, de 16 de julio de 2015, por la que recomienda la exención, de las prestaciones de servicios a título oneroso con monedas virtuales, del IVA. Disponible en: http://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX%3A62014CC0264
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prestación de servicios a título oneroso y como una operación exenta de la Directiva del IVA. Por lo tanto trataba a las Bitcoins trataba como moneda, y su exención es únicamente aplicable a su intercambio por otra moneda de curso legal. Ello significa que en ningún caso estaría exenta del pago del IVA la compra de un bien o servicio con cualquier tipo de moneda virtual.
Cabe mencionar, que la recomendación de Juliane Kokott no es vinculante, y en ningún caso debe tratarse como ley, pero de forma general, las recomendaciones de autoridades como la Abogada general del Tribunal de Justicia de la Unión Europea sirven de base legal para documentos posteriores.
Por el lado de la sentencia del Tribunal de Justicia de la Unión Europea46, que sí que es vinculante y que sin lugar a duda se basa en la recomendación de Juliane Kokott, estima que las operaciones de cambio de divisas tradicionales por Bitcoins y viceversa, que quiere realizar David Hedqvist son prestaciones de servicios realizadas a título oneroso, ya que consisten en el cambio de distintos medios de pago y además existe una relación directa entre el servicio que quiere prestar David Hedqvist y la contraprestación que recibe por tal servicio, es decir, el margen que recibe por la diferencia entre el precio al que compra las divisas y el precio al que se la vende a sus clientes.
Asimismo, el Tribunal de Justicia de la Unión Europea considera que las operaciones llevadas a cabo por David Hedqvist están exentas del IVA en virtud de la disposición acerca de las divisas, billetes de banco y monedas que sean medios legales de pago, disposición mencionada por Juliane Kokott también.
Si operaciones como las que quiere desempeñar David Hedqvist, se excluyesen del ámbito de aplicación de la exención del IVA se le estaría privando del objetivo de dicha exención, que se basa en paliar las dificultades surgidas a la hora de gravar operaciones financieras en cuanto a la determinación de su base imponible y la determinación del importe del IVA deducible.
Esta sentencia es una remisión prejudicial y por lo tanto permite que los Estados Miembros que se encuentren en un litigio, interroguen al Tribunal de Justicia de la Unión Europea acerca de la interpretación en esa materia de la Unión Europea. Por lo tanto el TJUE no es quien
46 Tribunal de Justicia de la Unión Europea. Skatteverke (David Hedqvist). Sentencia de 22 de Octubre de 2015. Asunto C-264/14.
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resuelve el litigio nacional, sino que es el tribunal nacional quien ha de resolver el litigio conforme a lo dispuesto por el TJUE. Eso sí, la sentencia vincula a los demás tribunales nacionales que conozcan de un litigio semejante.
Por tanto, cabe decir que las Bitcoins están siendo objeto de regulación en diferentes ramas del derecho y dentro del marco legislativo europeo. A medida que vayan madurando las Bitcoins, que su valor se estabilice y que el público general se familiarice con esta nueva forma de dinero se perfeccionará la regulación alrededor de las Bitcoins. Por el momento, el análisis de la regulación que la rodea, es un análisis a corto-medio plazo, pues la figura de las Bitcoins de momento no está totalmente definida.
VI.2 Regulación de las Bitcoins en España
Analizada la regulación europea en torno a las Bitcoins, será necesario el análisis jurídico de estas monedas virtuales y las consideraciones que rodean a esta y las distintas monedas virtuales en nuestro país.
Existe gran controversia para poder analizar la naturaleza de las Bitcoins en España, pues puede ser considerado un activo intangible, una permuta o efectos comerciales a cobrar, entre otros.
Para analizar la naturaleza de las Bitcoins, se puede encuadrar dentro de nuestro Código Civilen los artículos 335, 337 y 345 donde se considera que la moneda virtual es:
– Un bien mueble, pues es susceptible de apropiación.
– Un bien fungible, pues al ser considerado como dinero se gasta, si bien es cierto, que pese a su gasto puede mantener su existencia física, pero ello no es óbice de que sea fungible.
– Un bien de propiedad privada, pues puede pertenecer a particulares, ya sea individual o colectivamente.
Por otro lado, el Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas (ICAC) al no considerar a las Bitcoins como moneda de curso legal, las considera como un activo intangible y las define como un bien no corporal, digital y patrimonial y que es calificable como aportación no
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dineraria en la constitución de sociedades y por lo tanto se puede inscribir sin problema alguno en el Registro Mercantil47.
En cuanto a la transmisión de las monedas virtuales, podría realizarse de dos formas, bien por compraventa o bien por permuta.
La transmisión por compraventa es sencilla, se realiza a través de cualquiera de las plataformas creadas para ese fin.
En cambio, la transmisión por permuta presenta alguna dificultad. Como es sabido, la permuta, se puede encontrar en el artículo 1538 del Código Civil, y lo define como “un contrato por el cual cada uno de los contratantes se obliga a dar una cosa para recibir otra”. La criptomoneda al poder considerarse como objeto de cambio, podría transferirse a cambio de bienes o servicios, por lo que encajaría perfectamente en esta figura jurídica.
Pero es a la hora de tributar donde se encuentra mayor controversia. En función del fin con el que se realice la compraventa, como se ha mencionado en el apartado anterior sobre la regulación europea de las Bitcoins, estarán sujetas al IVA las transacciones con Bitcoins cuando se realice para adquirir un bien o servicio, pero cuando se realicen para intercambiar divisas, una permuta, estará sujeto pero exento al IVA.
Por tanto, ante la generación de IVA por la adquisición de Bitcoins mediante compraventa se genera un IVA que ha de ser soportado por el adquirente, así lo estableció la Agencia Tributaria en la Resolución vinculante número V1028-15 de 30 de marzo de 2015, de la Dirección General de Tributos48, basándose en lo dictado por el TJUE mencionado en el apartado anterior, cuando la transmisión de Bitcoins actúen como medio de pago, debe quedar sujeta y exenta al IVA.
La Dirección General de Tributos menciona esa misma idea de nuevo en su Resolución vinculante número V2846-15 de 1 de octubre de 201549, en la que el consultante se dedica a la compra y venta de Bitcoins a cambio de euros por importes superiores a 2.500 euros. La
47 España, Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, de septiembre de 2014, sobre la consideración de las Bitcoins como activo intangible. Consulta referencia 38/14.
48 España, Dirección General de Tributos. Resolución de 30 de marzo de 2015 de la Agencia Tributaria por la que queda sujeta al impuesto sobre el Valor Añadido la compra y venta de monedas electrónicas.
49 España, Dirección General de Tributos. Resolución de 1 de octubre de 2015 de la Dirección General de Tributos por la que queda sujeta al impuesto sobre el Valor Añadido la compra y venta de monedas electrónicas a cambio de euros.
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contestación de dicha consulta por la Dirección General de Tributos la basa en el artículo 135.1 apartado d) de la Directiva 2006/112 de la Comisión Europea50, en la que las Bitcoins, por su propia tipología y si funcionan como medio de pago, se les considera como “otros efectos comerciales” y por tanto la operación quedará eximida del pago del IVA, estando sujeto a dicho impuesto.
Por último, es de gran relevancia analizar la exigencia de la responsabilidad derivada de las Bitcoins. Sobre esta materia, la Audiencia Provincial de Oviedo tuvo que dictar sentencia en un caso en el que la compañía Meetpays S.L. reclamaba, a la Caja Laboral Popular Cooperativa de Crédito, el incumplimiento de un contrato por el que la parte demandada debía instalar una terminal de punto de venta virtual, habilitada para Bitcoins. La parte demandada, al no poder garantizar las medidas de diligencia adecuadas sobre prevención de blanqueo de capitales y financiación del terrorismo, no la instaló. La Caja Laboral Popular Cooperativa de Crédito, decidió no hacerlo para evitar una responsabilidad derivada del uso que hiciese Meetpays S.L. con esas Bitcoins. La Audiencia Provincial falló a favor de la Caja Laboral Popular, pues supone una inseguridad inmensa para una entidad financiera que se realicen operaciones mediante Bitcoins o cualquier otra moneda virtual, por el pseudoanonimato que proporcionan a quien las utiliza51.
En conclusión, en España, las diferentes monedas virtuales están siendo objeto de regulación, pero a falta de una determinación jurídica del concepto de moneda virtual, viven en una situación de alegalidad que no es beneficiosa ni para el estado ni para sus usuarios. Por tanto, se queda a la espera de lo que dicte la Unión Europea y en consecuencia, se queda a la espera de cómo actuará la legislación española en torno a esta novedosa figura.
VII. Conclusiones
El contexto macroeconómico en el que nos encontramos actualmente, como es la era digital, se puede afirmar que el dinero también está afectado y está en constante evolución, y como ejemplo baste citar la penetración en la sociedad de las criptomonedas. De lo anterior se deriva que del ritmo vertiginoso con el que cambian las cosas en la era digital el Derecho está frente a grandes retos de adaptación.
50 Unión Europea. Directiva (UE) 2006/112 de la Comisión Europea, de 28 de noviembre de 2006, por la que se establece un sistema común del impuesto sobre el valor añadido de la Unión Europea.
51 España. Audiencia Provincial de Oviedo. (Sección 4ª). Sentencia num 37/2015 de 6 de febrero de 2015.
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En la actualidad existen más de mil cuatrocientos tipos de criptomonedas, y cada día nacen más, por tanto, es prácticamente imposible que se pueda llevar un control absoluto sobre todas ellas. Para que las autoridades competentes puedan establecer una regulación que rodee a esta figura, es necesario que quede definida su figura económica y jurídica. Y por tanto, de lo anterior se deriva que del ritmo vertiginoso con el que cambian las cosas, el Derecho está frente a grandes retos de adaptación en la era digital.
Mientras siga existiendo tanta volatilidad, especulación e incertidumbre en torno a las criptomonedas, es imposible determinar un valor fijo para este, pues la fluctuación de su precio la hace inestable. Pero si se estabilizase podría considerarse una unidad de cuenta en potencia. Dado que su tasa de liquidez es muy limitada, y por tanto provoca que, no pueda cumplir la función de crédito y en definitiva su carácter de dinero. Por tanto desde un punto de vista económico no se le puede utilizar como depósito de valor y tampoco se puede considerar como un medio de pago.
Desde una perspectiva jurídica, en cuanto a la regulación que rodea a las Bitcoins, por el momento lo que se busca es eliminar la condición de privacidad de las Bitcoins, para tener un mejor control sobre ellas, pero eso eliminaría su condición de descentralizada y de pseudoanónima, base de la cadena de bloques. Dado que el mayor avance de la cadena de bloques es la eliminación de la confianza en una entidad emisora, pues la confianza se deposita en toda la red de la cadena de bloques. Por tanto el objetivo principal de la cadena de bloques es la eliminación de los intermediarios. Si se introdujese un ente regulador dentro de la cadena de bloques, provocaría la pérdida de la esencia de las Bitcoins, por lo que se debe encontrar una fórmula para poder regularlas sin mancillar las características y naturaleza de las criptomonedas.
Las instituciones internacionales como el Fondo Monetario Internacional, la Unión Europea o Estados Unidos deben tomar las riendas de esta situación y no sólo ligar la regulación de las Bitcoins al blanqueo de capitales o a la sujeción o no de un determinado impuesto. Las criptomonedas ya son una realidad y no deben quedarse en un limbo legal en el que estas instituciones queden expectantes a lo que ocurra.
Por su parte, la regulación española, siempre atenta a lo que dicta la Unión Europea, respecto de las Bitcoins, exceptuando su regulación fiscal, residen en una alegalidad donde ni están prohibidas ni están permitidas, y eso a la postre no es beneficioso ni para los usuarios ni para
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el sistema.
A la par de esta situación de alegalidad, la popularización de las Bitcoins entre particulares no es tan rápida, puesto que al sufrir de tanta volatilidad y vivir en una incertidumbre constante, provoca que estos no estén dispuestos a correr riesgos. Por lo tanto para que pudiese popularizarse entre particulares, sería necesario que las grandes empresas se lanzasen a aceptarlas como una forma de dinero para ayudar a la estabilización de su valor, anulando su volatilidad y reduciendo su incertidumbre.
Es por tanto, realmente necesario que se apruebe una regulación específica de la creación, almacenamiento, transmisión y propiedad de las Bitcoins, para favorecer el sistema de la cadena de bloques, reducir la incertidumbre y aumentar la confianza del público general sobre las Bitcoins.
En definitiva, es precipitado considerar a las Bitcoins como moneda, pero a medida que vayan madurando, que su valor se estabilice y que el público general se familiarice con ellas y se encuentre una solución al problema que reside entre la naturaleza pseudoanónima de la cadena de bloques, se puede llegar a pensar que las criptomonedas, y por ende las Bitcoins, en un futuro a medio-largo plazo, puedan considerarse como moneda.
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– España, Dirección General de Tributos. Resolución de 30 de marzo de 2015 de la Agencia Tributaria por la que queda sujeta al impuesto sobre el Valor Añadido la compra y venta de monedas electrónicas.
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– Unión Europea. Directiva (UE) 2006/112 de la Comisión Europea, de 28 de noviembre de 2006, por la que se establece un sistema común del impuesto sobre el valor añadido de la Unión Europea.
– Unión Europea. Directiva (UE) 2006/112 de la Comisión Europea, de 28 de noviembre de 2006, por la que se establece un sistema común del impuesto sobre el valor añadido de la Unión Europea.
– Unión Europea. European Banking Authority de 11 de Agosto de 2016, sobre la proposición de la Comisión Europea de encuadrar las monedas virtuales dentro de la Directiva 2015/849 (4AMLD). “Opinion of the European Banking Authority on the EU Commission´s proposal to bring Virtual Currencies into the scope of Directive (EU) 22015/849”.
– Unión Europea. Propuesta de directiva (UE) 2015/849 de la Comisión Europea, de 5 de julio de 2016, por la que se propone al Parlamento Europeo la prevención del uso del sistema financiero con fines para el blanqueamiento de dinero o la financiación del terrorismo.